Доходность к погашению облигации: формула

1 317
Плюсануть
Поделиться

В англоязычной финансово-экономической среде погашение облигаций называется словом retirement. Этот процесс обязателен для успешного выполнения компанией-эмитентом своих долговых обязательств перед клиентами инвесторами. Привычной практикой увеличить доходность к погашению облигаций стала единовременная выплата по окончанию срока действия ценных бумаг, но также популярен и способ их обмена на акции. Обязательным условием успешности данного процесса является наличие фонда погашения, который создается специально на время проведения выплат.

Главным критерием оценки эффективности работы облигаций является показатель их доходности. Узнать формулу оценки доходности к погашению облигаций можно по формуле: доход по облигации делится на общий объем инвестиционных доходов, внесенный при её покупке. Данный метод далеко не единственный, потому что доходность облигаций может быть разной: следует отделять фактическую и ожидаемую доходность. Последняя интересна тем, что позволяет увеличить шанс удачной покупки ценных бумаг высокой ликвидности.

Для подбора правильной формы расчета доходности к погашению облигаций нужно точно знать, к какому из трех типов доходности она принадлежит: к текущему, купонному, или «к погашению». Например, первый тип рассчитывается делением периодических платежей на общую стоимость конкретного случая покупки ценных бумаг умноженное на 100. При этом политика эмитента напрямую влияет на уровень доходности облигаций.

Современный рынок ценных бумаг переполнен как потенциально ликвидными облигациями, так и очевидно убыточными. Правильный выбор требует детального изучения будущих доходов, и самый лучший способ сделать это — воспользоваться одной из вышеуказанных формул, подставляя туда нужные вам значения. Более подробную информацию заинтересованный читатель легко отыщет в справочных изданиях и последних официальных документах компаний, выпускающих облигации.

Фактически, погашение облигаций — это конечная точка сделанного в прошлом рискованного события (покупки). После беглого взгляда на нужные формулы может возникнуть ощущение сложности и запутанности, и оно будет полностью оправдано: действительно, выполнять такие расчеты на регулярной основе — дело не простое. Гораздо проще переложить все рутинные операции на компьютерные программы. Специальное программное обеспечение вам не понадобится. Достаточно обзавестись самой «простой» версией математической программы, которая умеет выдавать результат по обработке сложных формул.