НАУФОР – новый регулятор фондового рынка России

215
Плюсануть
Поделиться

В России успешно стартовала реформа по регулированию деятельности управляющих и брокерских компаний. В качестве первого этапа – начали регламентировать новые стандарты профессиональной деятельности субъектов рынка ценных бумаг. Стандарты согласованы с основным регулятором – Банком России и внедрены в жизнь. Далее рассмотрим все стандарты поподробнее.

В список стандартов вошли такие особенности:

  • необходимость исполнения поручений трейдеров на наилучших условиях;
  • обязательное информирование клиентов о финансовых рисках;
  • оценка инвестиционного профиля клиента;
  • возникла классификация способов управления акциями (ценными бумагами);
  • необходимость предотвращения, в любом их выражении, конфликта интересов;
  • обязательная отчетность перед клиентами;
  • обязательное управление рисками профессиональной деятельности.

Новые стандарты разработаны НАУФОР – первой саморегулирующейся организацией фондового рынка. При этом, все брокерские компании, которые присоединятся к обозначенным стандартам, автоматически получают льготные условия по минимуму собственного капитала:

  • до 15 млн. руб. (ранее было 35 млн. руб.), если это касается прайм-брокеров;
  • до 5 млн. руб. (ранее было 35 млн. руб.), если это касается брокеров, управляющих ценными бумагами и средствами клиентов.

В первую очередь, данные условия заинтересуют небольшие брокерские компании, так как прайм-брокеры обычно перевыполняют нормативы минимального капитала с запасом.

Впрочем, соответствие требованиям НАУФОР очень скоро станет имиджевой рекламой, и принять эти нормы согласится большинство из действующих компаний российского рынка. Компании, которые присоединятся к указанным правилам войдут в соответствующий публичный реестр, после чего НАУФОР будет проводить периодические проверки соблюдения брокерами принятых на себя обязательств.

До момента принятия в России закона о саморегулируемых организациях, указанные стандарты будут носить рекомендационный характер. Однако, насколько революционными для фондового рынка России станут требования и нормы НАУФОР покажет только время.

В то же время не решен вопрос санкций, которые будут применяться НАУФОР к брокерам-нарушителям. Пока можно выделить только один рычаг давления – это исключение из реестра НАУФОР, что будет являться крайней мерой воздействия. Санкции, которые будут применяться за незначительные нарушения, пока не придуманы.

В любом случае НАУФОР есть и будет оставаться негосударственной организацией, которая сможет выполнять функции на подобии третейского суда, требования которого необязательны для выполнения и носят рекомендательный характер. Впрочем, определенную роль воспитательного и сдерживающего характера вновь созданная комиссия, как и ее нормы будут, конечно же, иметь.

К сегодняшнему дню в указанную организацию входит 256 компаний фондового рынка России. Для вступления в «ряды» НАУФОР финансовая компания должна иметь 1 лицензию на осуществление дилерской или брокерской деятельности по управлению ценными бумагами, инвестиционными фондами или осуществление депозитарной деятельности, а также выплачивать в пользу компании членские взносы в размере от 105 до 310 тысяч рублей в год.

Также читайте — «Рубль — опять лучшая валюта?».