Инструменты хеджирования валютных и финансовых рисков

330
Плюсануть
Поделиться

hedzhirovanie_valjutnyh_riskovОбычно инструменты хеджирования нацелены на уменьшение валютных и финансовых рисков в процессе инвестиционной деятельности, однако для некоторых управляющих бизнес процессами, разного рода менеджеров и управляющих активами данный механизм может сработать прямо противоположным образом: валютные риски могут увеличиться. Эффективные инструменты хеджирования, как правило, повышаются в цене одновременно со снижением в цене базовых активов, и наоборот — обесцениваются в процессе их роста.

В целом хеджирование можно назвать простым процессом. Всё, что должен сделать инвестор — определить существующие в его портфолио риски, а затем компенсировать их. К примеру, верящий в светлое будущее электроэнергетики инвестор может купить по хорошей цене акции нескольких энергетических компаний в странах третьего мира. Сделка хорошая, но политическая нестабильность может привести к перевороту в стране, — большой риск потерять активы. Применяя инструменты хеджирования финансовых рисков для защиты купленных ценных бумаг, инвестор может заключить договор с руководством государства о том, что ситуация в стране не отразится на его деньгах, отдавая часть своей прибыли в пользу государства. В случае более просто хеджирования определенный процент финансовых потерь допускается при планировании сделки заранее. Для защиты своих интересов инвесторы покупают опционы, которые помогают ограничить возможные риски. Это — своего рода страховая премия, предотвращающая возможные потери в будущем.

Существует такое понятие, как грязное хеджирование. Речь о неточности некоторых инструментов. Выше был приведен пример возможных действий инвестора по хеджированию позиций местной компании в случае государственного переворота. Здесь, конечно, можно рассмотреть вариант «договариваться с правительством», но возможен вариант когда руководство страны решит национализировать местные предприятия и, таким образом, уменьшить государственный долг. Результатом такого решения стало бы резкое падение стоимости акций, что вызвало бы лавинообразное обесценивание в стране и финансовый хаос.

Для практикующих инвесторов хеджирование является разновидностью ставок на будущее. В данном случае, руководство сознательно идёт на риск, прогнозируя возможные финансовые потери, однако в случае положительного исхода событий, полученная прибыль покрывает все нервные клетки, потраченные в рамках инвестиционного процесса. К примеру нефтяная компания, покупая нефтяное месторождение, рискует не получить прибыли, затратив огромные средства на организацию добычи нефти.